您当前的位置: 首页 > 游戏

在2016年你应该如何获取种子轮融资

2019-03-04 17:53:01

创见干货:Philipp Moehring 是一位创业投资者。他认为欧洲当前的种子轮和早期投资生态非常健康,许多投资者的表现非常活跃,因此当下正是投资和创

创见干货:Philipp Moehring 是一位创业投资者。他认为欧洲当前的种子轮和早期投资生态非常健康,许多投资者的表现非常活跃,因此当下正是投资和创业的好时机。为了指导创业者做好前期融资工作,Moehring 特意撰写了此文。 随着时间的推移,创业孵化器曾经历数量激增、分化和整合三个阶段。天使投资机构在数量和体量上都得到了很大提升,拥有可操作经验的创业者的数量也多得惊人。在欧洲,几乎每一个主要城市都有自己的种子投资基金,其中在伦敦和柏林的基金甚至还募集了约 10 亿欧元的资金,以便对创业公司进行投资。

这一切对于创业者而言究竟意味着什么?既然人们在决策事项上有迹可循,相信在融资周期中也可以遵循一定的策略,以提升融资表现。需要注意的是,我的策略所针对的只是融资问题,而不是运营和执行的问题。策略中或许还存在一些不够明确的地方,但你可以根据自己的实际情况将其补充完善。

建立广厦的基石 团队 一般而言,创业公司会有 个创业合伙人:一位技能完备的工程人员和一位产品设计者(或产品打造者)。我本人的角色则是公司的看门人,我的职责是确保公司银行账户里面的资金以及厕所里面的厕纸都处于充裕状态。当然,创业伙伴之间的占股比例必须是平等的。

我们有 3 个人,其中 1 个是面向非产品范畴事项的角色。

创意 我们都知道创意可能会一文不值。我们几乎都有列出 50 个「伟大创意」的习惯,也会在 Twitter 上关注和创业相关的信息。在这方面几乎每个人的表现都大同小异。

的创业者会选择以使命作为导向。创业伙伴之间正是抱着共同的信念才会选择组建团队的,也正因为如此,我们才会终日孜孜不倦地寻思问题的解决方案。除了脑海中一直浮现的问题,其他事情都是浮云。

初期产品2 到 3 个月之后,我们会对问题进行提炼,并开始打造产品原型。我们会作出多种尝试,但我们会一直停留在相同的领域之内——因为在这个领域我们能够读懂用户、商业模式和亟待解决的问题。一旦有某条路径在身边的人之中获得了不错的反响,我们会快马加鞭地打造出一个极其基础的原型,以便尽快验证自己的想法。我们会让大约 1,000 位用户对产品的原型进行试用。切记:在和任何人谈论产品之前,你需要先让 1,000 位用户试用产品。

天使投资 我们会通过自己的关系络尝试和领域内的天使投资人进行接触。我们会向他们征求建议和资金投入,同时也会向他们寻求其他的帮助。在这个过程中,我们会审视自己更喜欢和哪些天使投资人进行合作。在更多的时候,我们会寻求那些以前曾有过合作经历的投资人,并让他们先尝试发起小额投资。团队中面向募资工作的只有一个人,募资过程所消耗的时间会超乎你的想象。

我们的轮融资目标是 10-25 万美元,个人投资者可以向我们发起单笔金额为 万不等的投资。我们无意从一开始就寻求种子轮投资或者风险投资,我们希望初期的投资者可以对自己所投入的资金负责,他们不会在下一轮融资中歪曲我们的初衷。如果资金数量、时间和地点合适的话,我们也会考虑高质量的创业孵化项目。

我们的投资者来自欧洲各地。为了成功打造出一个国际化的公司,我们希望公司在各地的业务都能得到本地人的帮助。所幸我们近已经得到了一些创业者和投资老手的青睐。我们的估值在 100 万至 300 万美元之间,我们不希望自己的股权被稀释超过 15% 的比例,可以将其维持在 10% 以内。我们在进行天使轮融资的时候只会考虑私人投资者,而不会接受机构投资者的投资。

注册事项 我们会尽量使用标准的文档来注册公司,因为在这种情况下,相熟的律师愿意以低价甚至是免费的条件帮我们处理好注册事项。英国是我们的注册地,因为这个国家在便于我们获取国际投资的同时,收费还非常便宜,因此在英国运营企业往往会比其他国家更加便利。我的忠告是:切勿把钱花在看似专业的法律服务上,尽量选择英国为注册地。

后天使轮时期 我们会继续招聘一到两位工程人员,并继续专注于产品工作上。在这个阶段,我通常会像疯子一样四处跑动,以便获取更多的客户。我们会将运营成本尽可能降低,同时保证运营效率。我们会尽可能选择免费的服务来达成目的,只有对那些能切实提升客户感知的事项我们才会投入资金。为了降低办公成本,我们会物色免费的办公场所,实在不行的话在某个公寓办公也凑合。单身的员工甚至还会在工作场所居住。

那么,已经成家的员工又怎么样呢?他们会尽可能依赖配偶的收入来维持生活。我们还会向多方寻求援助。

结论:后天使轮阶段将会持续一段时间。因此,想要安然度过这个阶段,你需要尽可能降低运营成本。不要因为融资成功而沾沾自喜,更不要大手大脚地花钱。所有人都喜欢能够迎难而上的企业家,你的表现将会成为将来你谈判的筹码。

保罗 · 格雷厄姆的教训:严防股权被过度稀释 在拿到天使轮投资的几个月内,我们会通过多个渠道尽量吸纳更多的天使投资。我们会要求天使投资人签署有一定上限的可转换票据凭证,以防自身的股权被过度稀释(多不超过 20%)。我们会延续和天使轮相同的股权标准,因为在这个阶段中我们需要的已经不再是资金,而是人才。换言之,我们希望能在这个阶段吸纳更多的人才。

因此,你的关注点不应该仅仅是融资。

在2016年你应该如何获取种子轮融资

在这个阶段,你应该对投资人有所了解,你需要吸纳的是那些决策果断的人。不要花时间再做任何展示工作,着手打造产品吧。在现阶段,你现有的人际关系络和天使投资人已经能够保证你在打造产品时后顾无忧了。

切记:好好把握良好的融资机会,但要注意确保股权不被过度稀释。

种子轮 初始阶段 一旦弄清楚自己所做的究竟是什么,我们就会快马加鞭地争取获得尽可能多的用户。我们会专心致志地做好一件能够体现公司本质的事情。正如 Uber 的本质是提供打车服务;送餐应用的本质是提供餐饮;获取用户的本质在于获取积极用户;软件服务的本质在于以收入驱动人们的行为方式。在面对投资者时,你需要向他们传达的正是公司的品质,否则你只会落得吃力不讨好的结果。我们不会在一开始就考虑后续的优化问题,首先应该做的应该是把眼前的拦路石搬开。产品开发的道路并不容易,你需要从事许多的手工劳动,例如开账单、引入供应商等等。我们不会介意为了这些事情熬夜,因为我们明白成功的道路并不平坦。

到了获取用户的阶段,我们会从头到尾地对产品进行深度优化,以确保产品对用户具备足够的吸引力。随后我们会开始吸引更多的用户使用我们的产品。

我们会对天使轮获得的资金进行规划,并详细列明自己的期望收入或者期望的活跃用户数量分别是多少。我们可以通过这些动作向投资者反映我们知道自己非常了解自己所做的事情。如果融资进展良好,我们会继续对资金进行规划。

切记:学会对资金进行规划,并详细列明自己的期望收入或者期望的活跃用户数量分别是多少。

向种子轮基金展示投资价值 为了在种子轮赢得机构投资者的青睐,我们会向许多欧洲的种子投资机构展示我们的投资价值。在这个阶段,我们不会仅仅针对公司所在城市内的机构投资者,只要它们的所在地包含在我们的业务版图中即可。此外,我们还会向「天使联合组织」(AngelList Syndicate)寻求投资。除了资金之外,我们格外看重这类组织所带来的关系和机会,它们往往可以为我们引荐一些非常重要但我们在天使投资轮却不得不放弃的小型投资者。柏林和伦敦自然是我们的目标市场。

在上述方针的指引下,我们将融资目标设定为 75 万至 200 万美元。显然,想要成功募集金额如此庞大的资金,我们至少需要得到 家公司的支持,外加一个天使联合组织。和在天使轮的时候一样,我会尽量避免和那些只盯着 A 轮融资的投资者接触,因为这类投资者往往会在下一轮的融资中给我们带来诸多麻烦。你应该找的是本轮融资中的佼佼者,而不必提前接触下一轮融资的投资者。你们应该立志成为同级别中的公司,而不仅仅是年轻的公司。

一直以来,我们都非常重视维系和投资者之间的关系,现在许多天使投资者都很乐于向其他投资者推荐我们。在科技领域沉淀一段时间后,相信我们的融资难度将会大幅降低。值得提醒的是,的孵化项目对于关系的积累往往会有很大帮助。

后种子轮的挥霍期(你没有听错) 随着银行账户的余额愈发充裕,我们会步入「疯狂」阶段。首先,我们会租用一个办公室。等一下,真实情况其实并没有多么「疯狂」,一般而言我们都会租用朋友办公室的一个角落作为自己的办公室。我们会开始采购电脑和其他必须的设备。重要的是,现在我们终于可以拥有自己的咖啡豆研磨机了。

这个阶段会对下一个阶段形成信号传递效应,现在我们可以向人们提及自己的计划了。我们会开始招募员工,团队成员将会扩充成 人。我们会招募多名工程人员,在条件允许的情况下我们还会招募初级的运营人员。现阶段每一位进入公司的雇员都可以享受股权分配,尽管薪水待遇还处于较低的水平。我们所募集的资金已经足够公司运营 18-24 个月。

切记:保持谦逊态度,把钱用到实处。

追求成长并完成指标 在现阶段,营销和获取用户将成为公司的重心。随着产品逐渐步向稳定阶段,工程人员会开始将精力投放至可以提升团队生产力的事项上,例如为团队的外拓活动提供支撑等等。在这个阶段,我们的目标是获取 200 万名用户或赚取 200 万的收入。因此,我们需要对企业的商业模式、运营指标和成长等方面进行深思。这个阶段将会持续超过一年的时间,我们会尽可能避免太多口头上的功夫,以便能脚踏实地工作。

我们会尽量避免创业会议、咖啡厅会议、创业指导会议以及其他同类别的场合,以便能专心致志地工作。

确实,这个阶段的进展并不如想象中迅速,但疾步前进的阶段已经过去了。这个阶段更像是充满障碍物的越野赛跑,我们需要时刻保持警觉。但企业所有意义非凡的进展都是在这个阶段中产生的,而下一个阶段(A 轮融资)就是马拉松赛跑了。

文章来源:Medium,由 TECH2IPO / 创见 阮嘉俊 编译,首发于 TECH2IPO / 创见

推荐阅读
图文聚焦